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ICO Crecimiento para circulante: cómo financiar el día a día de tu empresa

Por Javier Beltrán, Ítaca Crecimiento · Actualizado el 2 de octubre de 2026

Datos según la información pública del ICO a septiembre de 2026. Comprueba siempre las condiciones vigentes en www.ico.es antes de solicitar.

Qué es el circulante

El circulante es el dinero que una empresa necesita para su actividad diaria: pagar a proveedores, comprar existencias, pagar nóminas y suministros. El problema aparece cuando hay que pagar antes de cobrar.

Un ejemplo típico es una empresa de transporte: paga el gasoil, los peajes y las nóminas cada mes, pero cobra a sus clientes a 60 o 90 días. Cuanto más crece, más dinero tiene que adelantar. Por eso muchas empresas que venden bien se quedan sin liquidez.

Condiciones de ICO Crecimiento para circulante

Una misma empresa puede combinar las dos finalidades si tiene a la vez un proyecto de inversión y una necesidad de circulante. El préstamo de circulante se desembolsa de una sola vez, en los 15 días siguientes a la firma.

Frente a una póliza de crédito del banco

La forma habitual de financiar el circulante es una póliza de crédito o una línea de descuento, que el banco renueva cada año. ICO Crecimiento no las sustituye, pero tiene ventajas claras como complemento:

• Plazo mucho más largo: hasta 5 años, frente a pólizas que suelen renovarse cada año y que el banco puede reducir.
• Un año de carencia: el primer año solo se pagan intereses, justo cuando más aprieta la tesorería.
• No depende de tu banco: las líneas bancarias quedan libres para el día a día.

Ejemplo orientativo

Una empresa de transporte necesita 200.000 € para cubrir el desfase entre pagos y cobros. Pide ICO Crecimiento para circulante a 5 años con 1 de carencia. Suponiendo un tipo total del 3,5 % (por ejemplo, un Euríbor del 1,75 % más el margen general del 1,75 %) (el real depende del Euríbor y del riesgo de la operación):

Comisión de apertura

1.000 € (0,5 %), una sola vez

Primer año (carencia)

Solo intereses: unos 583 € al mes

Años 2 a 5

4.167 € de capital al mes, siempre igual, más los intereses de lo pendiente: la primera cuota ronda los 4.750 € y la última, los 4.180 €

Intereses totales

Unos 21.300 € en los 5 años

El ICO cobra los intereses cada mes y, como regla general, devuelve el capital en cuotas mensuales constantes, por eso la cuota total baja con el tiempo. El tipo se revisa una vez al año con el Euríbor. Es un cálculo simplificado para hacerse una idea: en el estudio gratuito lo hacemos con las cifras reales de tu empresa.

Sectores donde más se usa

Tenemos guías específicas para empresas agroalimentarias, distribuidores y mayoristas, constructoras e instaladoras y empresas industriales.

• Transporte y logística: gasoil, peajes y nóminas al contado; cobro a 60 o 90 días.
• Empresas que trabajan para la Administración: los pagos públicos a veces llegan tarde.
• Agroalimentarias y exportadoras: adelantan la campaña y cobran después.
• Distribución y mayoristas: mucho dinero inmovilizado en almacén y en facturas pendientes de cobro.
• Construcción e instaladoras: certifican la obra y cobran meses después.
• Empresas en fuerte crecimiento: cuanto más venden, más circulante necesitan.

Cómo justificar la necesidad de circulante

El ICO tiene que entender por qué la empresa necesita ese dinero y cómo lo va a devolver. Una solicitud sólida incluye:

1. El ciclo de la empresa: cuántos días tarda en cobrar a sus clientes y en pagar a sus proveedores, y cuánto stock necesita.
2. Un plan de tesorería de 12 a 24 meses, con cobros y pagos mes a mes.
3. La relación con el crecimiento: nuevos clientes, contratos o mercados que explican por qué aumenta la necesidad de circulante.
4. La capacidad de devolución: cómo los resultados de la empresa permiten pagar las cuotas a partir del segundo año.

Errores que conviene evitar

• Pedir circulante para tapar pérdidas continuadas: el ICO busca empresas viables con un proyecto de crecimiento.
• Pedir un importe que no se corresponde con el tamaño de la empresa ni con su ciclo de cobros y pagos.
• Presentar un plan de tesorería que no cuadra con las cuentas y los impuestos.

Requisitos

Son los mismos que para inversión: pyme con actividad en España, al menos 4 años de antigüedad y cuentas auditadas de los dos últimos ejercicios o un aval público. Si tus cuentas no están auditadas, lee la guía del aval de SGR. Tienes todas las condiciones en la guía de ICO Crecimiento.

Preguntas frecuentes